부동산IB 해설(권태준 저) 1판 2쇄

투자금융기관 실무자를 위한 부동산개발금융 길라잡이

저자: 권태준
출간: 2023-06-15
ISBN: 978-89-363-2427-8 (93320)
형태: 4x6배판 · 1도 · 무선철 · 576쪽
가격: 42,000 원
eBook: 33,600 원

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책 소개

● IB 현업 전문가들이 인정한 부동산개발금융과 투자은행(IB), 대체투자 부문의 기본 필독서

● 시중 은행의 베테랑 전문가가 부동산개발금융의 의미와 절차, 관련된 금융기법 등을 망라하여 집필한 부동산IB의 기본서이자 핵심용어 모음집

● 투자금융에 몸담고 있는 금융기관 및 유관 분야 담당자, 장래 투자은행 부문 종사를 희망하는 분 모두를 위한 IB 길라잡이

『부동산IB 해설』은 시중 대형은행에서 다양한 IB 분야를 오랜 기간 경험한 전문가가 부동산PF로 통칭되는 부동산개발금융의 이론과 실무에 대해 사명감을 가지고 집필한 부동산개발금융과 대체투자 부문의 기본서이다.

이 책은 출간 전부터 주요 자산운용사, 대형 증권사, 시중은행 및 신탁사, 시공사 등의 많은 담당자로부터 정식 출간시기에 대한 문의가 계속되는 등 큰 관심을 모은 바 있다. 2023.6월 정식 출간 후에는 책의 내용을 살펴본 많은 금융기관 담당자와 대형 감정평가법인에서 부동산실물 및 개발분야를 오랫동안 담당한 감정평가사, 기업의 신용평가와 프로젝트의 사업성검토를 전문적으로 수행해 온 회계사, 그리고 국내 대형 법무법인 소속 대체투자 전문 변호사 및 학계의 많은 전문가로부터 “대한민국 IB(투자은행) 분야에 이론과 실무를 균형있게 기술한 새로운 교과서의 등장”, “처음 부동산금융 실무를 경험했을 때 이 책을 먼저 알았더라면 좋았을 것” 등의 호평을 받는 등 내용의 알찬 구성과 전문성을 인정받았다.

전문가들의 추천과 호평, 책을 접한 독자들의 입소문에 힘입어 특별한 마케팅이 없었음에도 불구하고 전문서로는 이례적으로 출간 5개월만에 2쇄가 발행되고 그 이후 중쇄가 계속되고 있는 등 부동산개발금융 분야뿐만 아니라 대체투자 부문의 스테디셀러로서 많은 사랑을 받고 있으며, 다수의 금융기관 및 각종 전문 기관에서 부동산개발금융과 IB 부문 인력의 기본 study 교재로 적극 추천되는 등 그 가치를 지속적으로 인정받고 있다.

『부동산IB 해설』은 독자의 이해를 돕기 위해 일반적인 전문서와는 그 구성을 달리하였다. 즉, 말미에 색인으로 배치되는 것에 그치는 핵심 용어를 과감히 책의 전반부에 엄선하여 배치하고 그 기본적인 뜻과 맥락을 하나하나 자세히 설명하는 구조를 취하였다. 후반부에서는 대한민국 부동산개발금융의 역사, 신디케이티드 론의 절차와 주의할 점, 표준 금융계약의 얼개 및 다양한 IB 기법, 즉 자산유동화를 핵심으로 하는 구조화금융 및 REITs, PFV, 부동산펀드를 비롯하여 PI투자 방식 등 현재 대한민국 IB 시장에서 실제로 활용되고 있는 대부분의 금융방식을 모두 다룸으로써 이론뿐만 아니라 실무적인 면에서도 현업 딤당자들의 갈증을 최대한 해소하고자 노력하였다.

오랫동안 IB 실무를 담당하면서 느낀 저자의 소회와 단상 등도 곳곳에 포함되어 있어 이를 읽는 재미도 적지 않다. 금융 현업에서 쓰임새가 높은 각종 견양과 함께 투자금융의 주요 영문용어를 선별하여 부록에 포함시킴으로써 독자들의 수고를 최대한 덜고자 하였다. 한편, 부동산개발금융의 개론서로서는 국내 최초로 부동산개발금융의 구조 설계와 관련된 원칙을 제시하여 논의의 장을 마련했다는 점도 이 책의 미덕으로 꼽힌다.

『부동산IB 해설』를 통해 현재 IB 시장에서 부동산개발금융을 비롯한 대체투자를 담당중인 금융기관의 주니어분들은 확고한 관련 지식을 바탕으로 실무에 더욱 자신감을 가지고 임할 수 있고, 시니어급 이상 베테랑분들은 실무에서 익힌 경험과 지식을 관통하는 자신만의 지식 체계를 보다 탄탄히 하는데 도움이 될 수 있을 것으로 기대된다. 아울러, 부동산개발프로젝트에서 금융이 차지하는 중요도를 고려할 때, 시행사와 시공사, 신탁사 등에서 직접 프로젝트를 담당하는 분들에게도 실질적으로 유용한 도움이 될 수 있을 것으로 예상된다.

이 책은 부동산개발금융을 중심축으로 하여 구성되어 있으나 ① 금융 현업의 경험이 잘 녹아 있고 ② 다양한 IB 금융기법이 대부분 망라되어 있으며 ③ IB 분야의 필수용어가 적지 않게 수록되어 있다는 점에서 다수의 IB 전문가로부터 투자금융과 대체투자 부문의 개론서이자 핵심용어 사전으로도 손색이 없다는 평가를 받았다.

부동산개발금융을 금융 현업에서 직접 담당하는 주니어분들이 이 책의 주요 독자가 될 것으로 예상되나, 이미 많은 경험을 보유한 다양한 유관 분야의 전문가를 포함하여 부동산개발금융과 IB의 다양한 분야에 관심을 가지고 계신 모든 분에게도 대체투자와 투자금융 부문의 기본서이자 참고도서로서 실질적인 도움이 될 수 있을 것으로 기대된다.

[추천사]

IB 실무가와 법률가의 부동산금융 바이블

저자는 대한민국 IB 분야를 개척해 온 최고의 전문가입니다. 철저한 준비와 온화하면서도 날카로운 업무 추진에 늘 감탄을 하곤 했습니다. 저자는 《부동산IB 해설》을 입문서로 기획하였으나 실제로 그 내용은 '입문'의 수준을 넘어 대한민국 부동산IB의 역사를 되짚어 가며 IB실무가라면 궁금하고 찾아보고 싶은 내용, 금융기법, 용어와 개념들의 의미와 활용 그리고 그 속에 녹아 있는 법률적 의미를 친절하면서도 깊이 있게 다루고 있습니다. 그동안 선배들에게 알음알음 물어 이해해야 했던 ‘평균’ 만기와 ‘평균’ 대출금의 기본 개념, 잘 와 닿지 않는 Cap Rate의 분석적 설명, 흩어져 있어 법령만 봐서는 알 듯 모를듯한 부동산개발 인허가, 어디에도 정리되어 있지 않은 구조화금융 거래의 도해, 부동산IB에서 사용되는 vehicle의 이해하기 쉬운 비교·설명, 그리고 신디케이티드 론 방식 자금조달의 처음부터 마지막 단계를 설명하고 있는 마지막 챕터는 이론과 실무 능력을 모두 갖춘 IB업계 선배가 후배에게 넌지시 일러주는 마음가짐과 자세를 담아 둔 것이 아닐까 하는 생각이 들었습니다. 저자가 대한민국 IB를 살찌워 왔듯이 판을 거듭해 가며 이 책도 꾸준히 성장해 부동산금융업계의 바이블이 되어가기를 기원해 봅니다.

고훈_법무법인(유) 광장 금융증권그룹 파트너변호사

IB에 관심있는 분들의 필독을 권합니다

먼저 출간을 진심으로 축하드립니다. 멀리서나마 집필 소식을 듣고 있었는데 오랜 인고의 시간을 거쳐 드디어 출간이 된 것 같아 반갑습니다. 저자와는 대한민국에 IB가 태동하던 시기에 함께 프로젝트를 진행한 소중한 인연입니다. 특유의 면밀함과 클라이언트의 신뢰를 바탕으로 금융주선을 위해 과감하게 딜을 진두지휘하던 저자의 모습이 새삼 떠오릅니다. 흔히 부동산PF로 호칭되는 부동산개발금융의 참고도서가 적지 않지만 지나치게 부동산개발금융 부문에만 초점을 맞춘 측면이 없지 않아 다소 아쉬웠습니다. 이번에 저자가 펴낸 《부동산IB 해설》은 부동산개발금융을 중심으로 기술되어 있으나 투자은행과 자본시장 전반에 걸쳐 필수적인 개념과 용어도 충실하게 수록되어 있어 투자은행 전반의 관점에서 기본서로 삼기에 손색이 없을 것 같습니다. 부동산개발금융에 국한되지 않고 IB 분야에 관심있는 모든 분들에게 일독을 권해 드립니다.

최진숙_법무법인(유) 바른 파트너변호사

기본에 충실한 부동산금융 해설서

IB 부문에 또 한 권의 양서가 출판되어 반갑습니다. 비단 부동산개발금융뿐만 아니라 IB시장의 생태계와 구조화금융의 이론적인 배경과 실무 사례, 각종 투자 vehicle의 장단점, 그리고 국내에는 상대적으로 잘 알려져 있지 않은 국제 표준 금융계약의 체계에 이르기까지, 실무에 도움이 될 내용이 풍부하여 투자은행 부문에 관심있는 분들께 실질적으로 큰 도움이 될 것으로 생각합니다. 현업에 종사하시는 분 외에 투자은행의 세계에 관심이 있는 모든 분들께 추천합니다.

김만호_前 우리은행 IB그룹 프로젝트금융본부장

투자금융 및 부동산금융의 기본에 충실한 책

대중적으로 용어는 알려진 경우가 많지만 그 업무의 내용이나 성격에 대해서는 여전히 전문영역으로 남아 일반의 접근을 허용하지 않는 금융부문이 있습니다. 바로 IB로 지칭되는 투자금융과 투자은행, 그리고 부동산금융의 세계입니다. 저자는 대한민국 IB의 초창기부터 다양한 분야에서 폭넓은 경험을　쌓아 온 베테랑입니다. 피상적인 이론의 나열을 벗어나 부동산개발금융을 비롯한 IB의 기본 핵심용어에 대한 설명, 금융주선의 절차와 주의할 점 등이 생생히 묘사돼 있어 금융실무에 바로 활용할 수 있는 귀중한 정보가 가득합니다. 주요 금융조건합의서(안)과 비밀유지서약서를 비롯한 다양한 부록도 풍부하여 현업에 실질적인 도움이 될 수 있으리라 믿습니다. 특히, 구조화금융 방식을 비롯한 각종 금융기법에 대한 실제 금융주선 경험을 바탕으로 한 세세한 설명은 국내 관련 도서 중 독보적이지 않을까 싶습니다. 저자가 기획한 부동산개발금융과 투자금융의 입문서로 손색이 없을 것 같아 추천드리며, 향후에도 저자가 계획하고 있는 실제 금융주선 사례와 리스크분석 부문을 아우르는 또 다른 역작의 탄생 또한 기대해 봅니다.

전현기_前 우리은행 IB그룹 투자금융본부장

부동산금융의 기본은 이 책으로 먼저 공부하시길 추천드립니다.

이 책을 통해 저자의 풍부한 경험과 실력을 다시 한번 알 수 있었습니다. 이 책은 프로젝트 파이낸스에 대한 실무뿐만 아니라 리츠&부동산펀드, 자산유동화, 외환 환헤지에 이르기까지 부동산투자의 제반 개념을 잘 설명해 주고 있습니다. 부동산금융을 배우고자 하는 학생뿐만 아니라 은행, 증권사, 각종 대출기관, 투자기관, 자산운용사 등 부동산금융 투자실무자들에게도 이 책을 자신 있게 추천해 드립니다.

박영곤_대신자산신탁 리츠투자부문장

금융기관, 시공사, 시행사, 증권사 및 신탁사 담당자들의 필독서

부동산 개발금융은 부동산 개발사업에서 하나의 중심축으로 사업의 성패를 좌우할 수 있는 매우 중요한 부분입니다. 이러한 개발금융은 시대와 환경 변화에 따라 지속적으로 변하고 있습니다. 제가 속해 있는 건설업계도 다양한 방식의 개발금융 기법이 나타나고 또 사라지기도 합니다. 이러한 변화의 흐름속에서 최근 업계에 입문하거나, 성장하고 있는 실무담당자들이 현재의 흐름만 보고 기본을 간과하는 경우가 많이 있습니다. 그로 인해 기본적인 것들을 놓치는 경우가 많이 있는데, 이 책은 그러한 기본을 다져주고 실질적인 업무능력을 심도있게 배양해 줄 수 있는 책이라고 생각되어 추천드립니다. 특히 투자금융기관 실무자들뿐만 아니라 시공사, 시행사, 증권사, 신탁사 등 부동산 개발사업 여러 분야의 실무자들께도 강력하게 권해 드립니다. 실무경험을 토대로 집필되어 내용이 생생하고 실제 업무 적용에도 용이한 책이어서, 저 또한 이 책을 읽으면서 다시 한번 배우는 계기가 되었습니다. 많은 분들이 이 책을 읽고 부동산개발금융에서 도움을 받으시길 기대합니다.

정창환_한화건설 개발사업본부 차장

부동산 프로젝트 파이낸싱과 구조화금융 등에 관심있는 분들께 추천합니다.

긴 시간 동안 책 출간을 위해 많은 고뇌와 노력을 통해 좋은 결실을 맺은 것에 대해 감사하다는, 진심어린 축하인사를 드립니다. 저자는 우리은행에서 IB와 관련한 다양한 분야에서 오랫동안 많은 실전 경험을 쌓은 부동산금융 전문가입니다. 저는 많은 시간을 저자 옆에서 지켜보면서, 업무 하나하나에 진심을 쏟고, 클라이언트를 대하는 겸손하고 진지한 태도와 철저한 업무처리에 늘 깊은 인상을 받곤 했습니다. 이번에 출간된 책을 읽어보니 부동산금융에 입문하는 초보자부터 실무를 담당하고 있는 일선의 담당자에게도 많은 도움이 될 만한 내용들로 구성되어 있어 반가웠습니다. 특히, 구조화금융을 비롯하여 다양한 금융기법에 대한 상세한 설명은 무척이나 인상적이었습니다. 현업에서 부동산PF를 담당하시는 분을 포함하여 투자금융 및 부동산IB 분야에 관심이 있는 모든 분들께 적극 추천합니다.

이호준_(주)알스퀘어 투자자문본부 본부장(부사장)

투자은행 분야에 관심있는 모든 분들을 위한 필독서

저자는 부동산개발금융뿐만 아니라 부동산 실물자산 투자와 관련된 IB 분야에서도 탁월한 업무능력을 보여준 흔치 않은 전문가입니다. 함께 했던 부동산 실물자산 매입·투자 딜(deal)에서 저자는 늘 해박한 업무지식과 꼼꼼하고 완벽한 업무처리, 항상 온화한 업무태도로 딜의 성공적인 마무리에 큰 기여를 한 바 있으며, 결과적으로 성공적인 딜 클로징을 할 수 있었습니다. 비록 부동산개발금융 분야에 중점을 두고 기술되어 있기는 하나, 책을 살펴보니 투자은행 전반에 걸쳐 핵심적인 절차와 용어 등이 두루 소개되어 있어 자산운용사를 비롯한 IB 분야 금융기관의 주니어분 모두에게 유용하리라 생각되며, 업력이 있는 시니어들도 다시금 이론을 재정립할 수 있는 기회가 될 것으로 생각합니다. 특히 피상적인 안내가 아닌, 다양한 실전을 거친 프로페셔널한 경험에서 나오는 진심어린 조언을 읽는 재미도 적지 않았습니다. 책의 내용이 가볍지많은 않으나, 완독하신다면 얻는 것이 적지 않으리라 생각합니다.

유진형_제이커브자산운용 투자운용본부 이사

부동산개발금융 시장에 저자와 같이 접속하다

"Virtual Reality"를 통해 우리는 시공간의 제약을 받지 않고 다양하게 체험할 수 있습니다. 이 책을 읽다보면 저자가 경험하고 연구해 온 생생한 부동산개발금융이라는 시장의 가장 기본으로, 때론 과거와 미래까지도 시공간을 넘어 모두 체험할 수 있습니다. 부동산개발금융 시장에 참여하길 원하시는 분, 기회와 위험이 모두 상존하는 시장에서 정확한 판단과 의사결정이 필요한 분 모두에게 친절한 가이드북이 될 것으로 확신합니다.

김주영_KB자산운용 부동산운용본부 이사

IB 베테랑에게도 도움이 될 실용적인 도서

늘 최선을 다해서 클라이언트의 입장을 이해하고, 전문가다운 최적의 방안을 찾던 저자의 모습이 항상 인상적이었습니다. PF를 포함하여 다양한 실물자산, 오브젝트 금융을 아우르는 핵심 기본용어와 함께 신디케이션 절차와 주의할 점, 리츠 및 구조화금융, 부동산펀드에 이르기까지 다양한 금융상품과 기법을 자세하고 친절히 설명하고 있어 마치 옆에서 과외를 받는 느낌이 들었습니다. IB 부문 주니어뿐만 아니라 이미 금융권에서 시니어로 활동하는 많은 베테랑들에게도 큰 도움이 되리라 믿습니다.

김종욱_DB자산운용 대체투자운용본부 본부장

대한민국 부동산개발금융 담당자가 실무에 바로 적용할 수 있는 책

저자와의 인연은 한국신용평가에서 사업성평가를 담당하던 2000년대 초반으로 거슬러 올라갑니다. 부동산 PF 용어 자체가 낯설던 시절부터 저자가 대한민국 IB 1세대중 한 명으로서 성공적으로 수행한 다수의 부동산PF를 사업성평가 담당자로서 함께 할 수 있었던 것은 개인적으로도 저에게 큰 기쁨이자 소중한 인연이었습니다. 저자가 사명감을 가지고 투자은행 부문 후배를 위한 참고 도서를 집필하고 있다는 소식에 출간 소식을 손꼽아 기다리고 있었습니다. 이 책이 신입 직원들의 입문서로 탁월한 내용을 포함하고 있으며, 이미 관련 업무에 종사하는 담당자들에게도 꼭 필요한 실무경험을 공유하는 실용적인 책으로 많은 분들이 꼭 참고하기를 강력히 추천합니다.

윤중현_코리아에셋투자증권 자산유동화본부 전무

부동산개발금융의 기본서

반가운 책이 출간됐습니다. 부동산금융의 한 축을 담당하면서 주위 분들에게 추천할 자료가 한정적이라 늘 아쉬움을 가지고 있었는데 이제 그러한 아쉬움이 많이 해소될 것 같아 개인적으로 기쁩니다. 내용을 정독해 보니 부동산개발금융을 포함하여 IB 전반에 대한 기본서의 성격과 함께 부동산금융 관련 전문서로도 손색없는 깊은 내용을 담고 있어 놀랐습니다. 부동산개발금융에 관심있는 분들이 기본을 탄탄히 다지는 데 큰 도움이 될 것으로 믿습니다.

이승호_대한감정평가법인 이사

부동산개발금융의 친절한 길라잡이

부동산PF를 비롯한 부동산IB를 깊이 있게 공부하고자 하는 분들에게 큰 도움이 될 책입니다. 당연하다고 생각하고 있는 기본적인 용어의 개념과 연원부터, 실무담당자에게 도움이 될 다양한 내용까지 버릴 것 없이 알차게 채워진 책의 구성을 보니 저자가 기울인 정성을 한눈에 알아 볼 수 있었습니다. 부동산개발금융에 관심을 가지고 관련 업무를 담당하고 계시는 모든 분들에게 자신있게 권해 드립니다. 아울러, 교보문고 앞에 적힌 “사람은 책을 만들고, 책은 사람을 만든다”라는 문구처럼 독자가 이 책과 함께 부동산개발금융에 대한 올바른 방향을 만들어가길 기대합니다.

김건희_미래새한감정평가법인 본부장

저자 소개

권태준

現 우리은행 일산중앙금융센터 센터장(2025. 7월 현재)

건국대학교 부동산학과 학사(동 대학 부동산대학원[휴학중])

고려대학교 경영대학원 석사(Global MBA)

우리은행 종합금융단, 프로젝트금융부, 투자금융부, 기업개선부, 동경지점, 교하지점 지점장, 본점 IB그룹 소속 CIB사업부 부장 등 역임

1997년 우리은행 입행 후 2001년 외환 딜러로 선발되어 종합금융단에서 근무한 것을 시작으로 다양한 IB 부문에서 폭넓은 경험을 쌓아 온 대체투자와 IB 전문가이다. 수도권 제1순환고속도로(舊 서울외곽순환고속도로) 자금관리를 시작으로 부산 백양터널 채권매각을 비롯한 다양한 인프라금융의 실무자로서 IB 실무에 몸담기 시작했으며, SOC 및 벤처분야, 기타 정책금융 성격의 투자를 제외하면 우리은행 최초의 순수 민간 지분투자(PI) 사례 중 하나인 모 부동산신탁사 지분투자 프로젝트의 실무를 담당하여 투자 및 성공적인 exit에 이바지한 바 있다.

오랜 IB 분야 경험을 바탕으로 우리은행 국외 점포 주재원으로 발탁되어 여신 팀장으로서 다년간 근무하였다. 주재원 근무 당시 해당 국외점포의 우량 여신규모가 설립이후 사상 최대 규모로 증대되는데 크게 기여하였다. 2020년 귀국하여 일선 점포 지점장을 거쳐 우리은행 IB그룹 CIB사업부 부장을 역임(2023년 6월 출간당시)하였고, 2025년 7월 현재 우리은행 일산중앙금융센터 금융센터장으로 재직중이다.

다수의 국내 및 해외 부동산PF, 국내외 거액 기업여신(corporate finance) 및 신디케이티드 론, 선박·항공기 금융, 국내 상업용 부동산(CRE:Commercial Real Estate) 실물자산 금융 및 국외지점 거액 외화여신에 이르기까지 다양한 IB·기업여신 업무의 주선 및 참여업무를 담당하였다. 부동산PF의 신규 주선뿐 아니라 이해관계가 복잡한 부실여신의 국제 매각주선 등 사후관리 부문까지 깊게 경험한 흔치 않은 올라운드 전문가이다.

부동산개발금융 부문에서는 대한민국 부동산PF의 태동기부터 2008년 글로벌 금융위기와 관련된 부동산PF의 좌절과 실패, 그리고 사후관리에 이르기까지 부동산개발금융시장의 부침을 모두 경험한 대한민국 부동산개발금융 1세대이다. 지식산업센터, 대규모 아파트 및 주상복합시설 등의 공동주택, 골프장 및 복합 리조트, 오피스텔 및 상업용 부동산, 해외 부동산PF에 이르기까지 다양한 부동산PF의 금융구조 설계와 금융주선 업무를 금융주선 책임자로서 진두지휘하면서 담당하였다.

참고할 전례가 없는 경우가 대부분이던 초기 부동산개발금융 시장에서 특유의 끈기와 섬세함, 추진력을 바탕으로 감정평가법인, 회계법인, 법무법인 및 대형 증권사 등 다양한 분야의 전문가들과 함께 고군분투하며 대상 프로젝트에 최적화된 금융구조를 설계하고 금융주선까지 성공적으로 완료함으로써, 현재 금융시장에서 보편적으로 접할 수 있는 다양한 프로젝트별 금융조건의 원형이 정립되고 표준화되는 데 기여하였다.

부동산개발금융이 개별 프로젝트의 성공과 그 참여자 소수의 경제적 부가가치 창출 수단으로만 인식되고 있는 현실에 늘 아쉬움을 가지고 있으며, 부동산PF로 통칭되는 부동산개발금융이 개별 프로젝트 차원을 넘어 사회적 자본 창출의 도구로서도 그 지위를 인정받고 사회적 공기(公器)로서도 역할하기를 소망한다.

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